利率超过16%就算非法放贷

是的，你没看错，这是最高法昨天新发布的规定。

以前，法律对民间借贷的限定是以24%和36%为基准的「两线三区」，具体是啥意思，我就不解释了，反正这些规定已经作废。

从昨天开始，法律对民间借贷的保护上限只有一个标准：1年期LPR利率的4倍。

以现在为例，目前1年期LPR利率是3.85%，那么民间借贷利率的司法保护上限就是3.85%x4=15.4%。

因为LPR是浮动的，每个月都有一次调整窗口期，所以民间借贷的红线也会跟着调整。

为什么会突然大幅降低红线标准？有几个原因：

第一，中国经济增速在换挡，从高增速转变为高质量，GDP趋势性下降，意味着社会整体回报率在降低，那融资成本必然要跟着降。

实体经济想借钱只有两条路，要么①金融和资本市场，要么②民间借贷。尤其是中小企业，跟前者借钱难，跟后者借钱成本高。

降低民间借贷司法保护上限，可以有效降低中小微企业的融资成本。

第二，从P2P开始，这几年民间借贷借道互联网金融玩出了各种幺蛾子——套路贷、校园贷、砍头息、暴力催收、网络借贷、资管计划、场外配资、股权众筹等乱象。

最高法披露了一组相当恐怖的数据：近几年每年都有两百余万件民间借贷纠纷案件涌入法院，足见风险之大，而「两线三区」的定义又不够标准化。

原来我们认为互联网金融很伟大，它让金融体系覆盖不到的低信用人群也能借到钱。实践起来才发现，低信用人群只能借到高息贷款，这会引发很多社会问题和道德风险。

第三，民间借贷司法红线和LPR挂钩，也能推动这个领域的利率市场化。

红线对民间借贷的影响会非常大，因为这行的利润空间被他锁死，很多相关的商业模式也会跟着消失，利润模型跑不通。

正规金融机构看似不受这条规定影响，但真的如此么？

如果正规金融机构的放贷利率比高利贷还贵，这事也说不过去。何况，借款人会用脚投票。

另外，提醒大家：

你如果想借钱，去办信用卡，去问银行要一笔授信额度，都能解决问题。像什么借呗、花呗、微粒贷、白条等等这些互联网公司的借款产品，能不用尽量还是别用。

「互联网金融」这个词已经消亡了。互联网不能金融，两者要泾渭分明。连玩得最6的蚂蚁和京东都改名成了蚂蚁科技、京东数科，都离这个概念远远的。

这是老赖的春天吗？非也。

各种对砍头息的严肃规定，只能柔性催收，现在又有了民间借贷利率红线，所有放贷方都会大幅提高自己的风控标准。

老赖也许能成功一次，代价是伴随一生甚至影响家人的信用污点。

以后，借钱不会是人人都能享有的权利了。

最后，借用庞巴维克的名言：

利率是一个国家文化水平的反映。民族的智力和道德力量越强大，其自由市场的利率水平越低。

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接着聊聊借钱。

普通老百姓如果不做生意，这辈子唯一加杠杆的机会，就是贷款买房。

根据统计数据，我国首次平均购房年龄约为27岁，而二线城市的首次平均购房年龄在30岁以上，这就是加杠杆的起点。 

假设杠杆率=月供/收入，银行帮我们划了条风控红线，即月供最多是收入的50%。

自打银行批贷那一刻起，你的人生立刻进入去杠杆过程。 

其中，月供不会变，唯一的变量是收入。收入又和你的年龄、所处行业、通胀相关。

背房贷的节点越早越好，因为收入增速高、M2增速高的阶段，去杠杆的速度会很快。 

去杠杆的过程中，决定你身价的「资产负债表」里的资产一栏在不断增加，而负债一栏在不断减少。 

站在更高的角度看，无数个体构成了宏观经济。这里有三个大逻辑： 

分工-分配 

债务-杠杆 

资产-贫富 

每个人的社会分工不同，决定了他能分配到多少收入，这会导致大家的财富曲线的斜率不同。其中最重要的一条财富区间就是GDP。

如果只是斜率不同，个体间的财富差距不会像现在这么大。真正拉开差距的，是债务-杠杆。 

大部分老百姓一辈子都停留在「居民部门」，像前面说的，房贷是你这辈子唯一能向「金融部门」申请加杠杆的机会。 

但有的人下海成了小老板，注册了公司，参与了更高等级的社会分工，人家可以在「企业部门」的框架内加杠杆。

如果杠杆投向了回报率高的领域，比如01~08年的外贸，09、14年的房地产，03年的淘宝等等，高增长在杠杆的作用下会迅速积累财富。当然这些年也有很多杠杆加错的人惨死，不过没人关心。 

没几年的功夫，大家会发现，卧槽，有的人先富起来了。慢慢的，大家开始感慨，闷头工作没用啊，真是追不上。 

债务-杠杆的逻辑有两大副作用，一是增加了经济的周期和波动，二是拉大了居民部门的贫富差距。 

原因很简单，有人在企业部门加了大杠杆，有人在居民部门加了杠杆，还有很多人，苦于分工-分配的劣势，连加杠杆的机会都没有，差距就此拉开。

这种事不光发生在中国，任何经济体都这样。